EVENT STUDY / ADJUSTED CLOSE

公告不是訊號，報酬分布才是。

把每則自結公告的實際發布時間對齊可交易 D0，追蹤 D−20 到 D+20。 勝率、盈虧比與期望值只使用已走完整段持有期的成熟事件。

01 / RETURN ENGINE

事件報酬計算台

持有期間
PRICE ENGINE / LOADING

正在逐檔對齊公告與還原股價

第一次通常需要 20–60 秒；完成後會使用伺服器快取。

02 / METHOD & LIMITS

先把時間軸校準，再談策略。

01

D0 定義

盤前、盤中公告取當日收盤；盤後、非交易日公告取下一個有成交價交易日收盤。時間均為 Asia/Taipei。

02

統計口徑

做多、還原收盤到還原收盤的毛報酬。勝率為正報酬占成熟樣本；盈虧比是平均獲利除以平均虧損絕對值。

03

期望值

勝率 × 平均獲利 − 敗率 × 平均虧損，數值等同樣本平均報酬。零報酬保留在分母，貢獻為零。

04

樣本與限制

研究頁使用近 180 日公告；超過兩個月標為舊聞。未扣交易成本、滑價，也未做大盤與產業調整，下一步應擴充長期樣本並計算異常報酬。

公告：公開資訊觀測站；價格：FinMind 台灣還原股價。 本頁是研究工具，不構成投資建議。